Analizando sistemas; Falsas Ilusiones.

Fuente: Chapulin, X-Trader
Con el presente artículo me gustaría mostrar un error común que todos cometemos al analizar un sistema de trading. ¿En que consiste el error? Bueno, nuevamente el error somos nosotros que nos dejamos "cegar" por unos resultados aparentemente muy buenos, y no ahondamos más en el estudio de dichos resultados.
Para poder explicar todo mejor, vamos a seguir el siguiente procedimiento. Tomen lápiz y papel y vayan respondiendo a las preguntas que les iré formulando a lo largo del artículo. Espero que encuentren el resultado divertido y les pueda servir para prestar una mayor atención a los análisis de resultados de sus sistemas, de tal manera que sean algo más selectivos a la hora de decidir donde arriesgar su dinero.
En primer lugar, mostramos la hoja de estadísticas generadas por el programa Visual Chart, aplicados a distintos productos financieros, en concreto el futuro del DAX y el del Eurostoxx. Estos resultados son sin optimizar y ya descontadas comisiones y slippages.
Sistema: FEX Osiris v1 Aplicado al Futuro del DAX, barras de 1 min. Deja posiciones abiertas a fin de día

Concepto Valor

Ganancia total 64.874,7

Ganancia en posiciones abiertas -419,0

Ganancia por día 180,7

Ganancia por mes 5.421,3

Ganancia por año 65.959,0

Ganancia a corto 64.874,7

Ganancia a largo 0,0

Acumulado negocios positivos 67.564,4

Acumulado negocios negativos -2.689,6

Nº de barras analizadas 161.015

Nº de negocios 51

Nº de negocios positivos 42

Nº de negocios negativos 9

Nº de negocios de la mejor serie 13

Nº de negocios de la peor serie 2

Ganancia media por negocio 1.272,1

Ganancia media positivos 1.608,7

Pérdida media negativos -298,8

Mejor serie de ganancia 65.375,2

Peor serie de pérdidas -1.706,5

Fecha final peor serie de pérdidas 04/07/02

Serie pérdidas actual -500,50

Mejor Negocio 6.512,3

Peor Negocio -1.706,5

Ratio 38,65

Fiabilidad 82,35 %

Profit Factor 25,1

PRR 11,6

Índice Largo/Corto 0,0

Índice Positivos/Negativos 5,4

Índice comisiones / ganancia 1.122

Gasto en comisiones 2.244,00

Máximo nº de contratos 1

Desviación típica de resultados 2.157.225,7

Coeficiente de regresión -33,4

 Tras dejarles unos minutos para que analicen los resultados me gustaría hacerles algunas preguntas (por favor, anoten las respuestas):
1) ¿Qué le parece este sistema?
2) ¿Le encuentra así a primera vista algún fallo?
3) Si no estuviera ya con la mosca detrás de la oreja, ¿operaría este sistema con su propio dinero?
4) ¿Cuánto dinero cree que necesitaría para operar con este sistema?
Mostramos a continuación, el mismo sistema, con los mismos parámetros, pero aplicado al futuro del Eurostoxx. EUROSTOXX 50 Intradía (1) Minutos Sistema: FEX1

Concepto Valor

Ganancia total 24.002,9

Ganancia en posiciones abiertas 4,0

Ganancia por día 64,9

Ganancia por mes 1.946,2

Ganancia por año 23.678,6

Ganancia a corto 24.002,9

Ganancia a largo 0,0

Acumulado negocios positivos 24.436,2

Acumulado negocios negativos -433,3

Nº de barras analizadas 164.544

Nº de negocios 55

Nº de negocios positivos 51

Nº de negocios negativos 4

Nº de negocios de la mejor serie 35

2

Ganancia media por negocio 436,4

Ganancia media positivos 479,1

Pérdida media negativos -108,3

Mejor serie de ganancia 24.002,9

Peor serie de pérdidas -432,0

Fecha final peor serie de pérdidas 03/12/02

Serie pérdidas actual 0,00

Mejor Negocio 1.754,0

Peor Negocio -306,0

Ratio 54,81

Fiabilidad 92,73 %

Profit Factor 56,4

PRR 15,8

Índice Largo/Corto 0,0

Índice Positivos/Negativos 4,4

Índice comisiones / ganancia 440

Gasto en comisiones 880,00

Máximo nº de contratos 1

Desviación típica de resultados 199.979,8

Coeficiente de regresión -9

 Probablemente, si vuelve a responder a las preguntas anteriores, en estos momentos, daría las mismas respuestas. Es bastante probable también que se pregunte que tipo de "Santo Grial" se encuentra detrás de estas estadísticas. También le gustaría poder conocer el código del sistema para aplicarlo usted mismo y comenzar a hacerse millonario mañana mismo....es el sueño de todo el mundo...ganar mucho dinero, arriesgando muy poco y trabajando poco. Seguro que ya se está viendo en el caribe, tomando el sol, mientras que su sistema trabaja para usted. Bueno, pues vamos a comenzar a deshacer nuestras "falsas" ilusiones. Evidentemente, no es todo tan bonito como parece y, como todo en esta vida, necesitamos de muchas horas de trabajo, estudio y análisis para poder obtener un sistema que de forma consistente nos permita invertir nuestros recursos.
¿Pero cual es el principal problema de este sistema, o mejor dicho, de estas estadísticas? Pues fundamentalmente, el problema estriba en que la información que nos suministran estas estadísticas no nos están dando una imagen global de nuestro sistema. Es cierto que el sistema tiene un 92% de acierto, y que gana 24000 € en un año. No es menos cierto que el sistema no está optimizado, y que solamente tiene dos parámetros. Entonces, ¿por qué no operar con el? ¿Por qué no arriesgar nuestro dinero? ¿Por qué no hacernos ricos en 2 días?
Antes de dar respuesta a las anteriores preguntas, por favor, conteste a estas preguntas:
5) ¿Está dispuesto a soportar, en más de una ocasión, una operación con 5000 € (500 puntos de ESX ) en contra y no cerrar la posición, aguantando hasta que esta vaya a su favor?
6) ¿Está dispuesto a soportar, en más de una ocasión, operaciones en pérdidas desde su entrada y que, tras casi un mes dentro de la posición sigue estando en pérdidas?
Si ha contestado NO a alguna de las preguntas anteriores, usted no está preparado para operar con el sistema cuyas estadísticas hemos presentado. Probablemente, ninguno de nosotros estemos preparados a operar un sistema con muy buenos resultados, pero que requiere de un "estomago" muy fuerte para aguantar las posiciones en contra. Y entonces, ¿por qué parecen tan buenas las estadísticas? Las estadísticas son buenas, pero como hemos dicho, no nos dicen todo lo que debemos saber. En estas estadísticas, como en la de muchos otros programas que nos permite hacer simulaciones históricas de nuestras estrategias, nos informan de la Racha de pérdidas máxima. Pero esta racha hace mención a operaciones cerradas. Si por ejemplo, abrimos una operación el día 26/06/2002 en 2835 y cierro la posición el día 15/7/2002 en 2733, para una ganancia de unos 1000 € netos, el Visual Chart no considera que haya habido racha negativa alguna, ya que la posición cerró en positivo. No obstante, podemos comprobar en el gráfico como durante ese periodo el Eurostoxx superó los 3200 puntos. Es decir, tuvimos casi 400 puntos en contra en nuestra operación. O lo que es lo mismo, unos 4000 € que hubieramos necesitado disponer en cuenta para no quedarnos fuera de la posición. Si yo decido operar con este sistema haciendo caso exclusivamente a la información estadística generada por el Visual Chart, pensaría que mi racha negativa máxima ha sido de 432 €, y en realidad, ha sido de 10 veces más. Así pues, y dado que este dato no aparece en el informe estadístico, deberemos de encargarnos nosotros de analizar en detalle todas y cada una de las operaciones, asegurándonos no solo de la veracidad de las estadísticas, sino de la operatividad de la estrategia.
Personalmente no operaría con este sistema, dado que no sabemos cual es la racha máxima que podemos encontrarnos en el futuro. Al no tener un stop de pérdidas, el mercado podría ir en contra de mi entrada y acumular pérdidas cuantiosas. Esto se subsana incorporando un stop de pérdidas al sistema, lo cual hace que irremisiblemente nuestros resultados empeoren, pero al menos, sabemos el riesgo que asumimos en cada posición y controlamos de manera más lógica nuestro capital invertido.
La conclusión que hemos de sacar es que no hemos de centrarnos exclusivamente en el análisis estadístico que nuestro programa de análisis nos facilite. Es cierto que es más cómodo aplicar el sistema, comprobar los resultados y punto. Pero si estan pensando en arriesgar su dinero en mercado, antes de tomar decisiones a la ligera, piensen el esfuerzo que les ha costado ganar el dinero que van a invertir y tomense todo el tiempo necesario para analizar en detalle todas las operaciones. Intente evitar entusiasmarse en exceso por unas buenas estadísticas iniciales y dedíquele tiempo a investigar si todo lo que hace el sistema es correcto y asumible por usted.