- El USD Index:
El índice del dólar de EE.UU. (USDX) es un índice (o medida) del valor del dólar de los Estados Unidos con respecto a una canasta de monedas extranjeras. Se trata de una media geométrica ponderada del valor del dólar en comparación con otras 6 monedas principales, que son:Euro (EUR), el 57,6% en pesoYen japonés (JPY) 13,6% en pesoLibra esterlina (GBP), el 11,9% en pesoDólar canadiense (CAD), 9,1% en pesoCorona sueca (SEK), 4,2% en peso yFranco suizo (CHF) 3,6% en peso
USDX comenzó en marzo de 1973, poco después del desmantelamiento del Sistema de Bretton Woods . En su inicio, el valor del Índice del Dólar de EE.UU. fue 100.000. Se ha cambiado desde lo más alto 164.7200 en febrero de 1985, y tan bajo como 70.698 el 16 de marzo de 2008.La distribución de la "canasta" se ha modificado una vez, cuando varias monedas europeas fueron subsumidas por el Euro a principios de 1999.USDX se actualiza cada vez que los mercados están abiertos en dólares estadounidenses, que es de la noche del domingo, hora de Nueva York (el lunes por la mañana, hora de Asia) durante 24 horas al día a finales de la tarde del viernes, hora de Nueva York.USDX puede ser objeto de comercio como un contrato de futuros en el Intercontinental Exchange (ICE). También está disponible en fondos cotizados (ETFs), opciones y fondos de inversión.
- El US 10 YR T-Notes:
Es una Obligación de Deuda emitida por el Gobierno de los Estados Unidos con vencimiento en 10 años. Una Nota del Tesoro a 10 años paga intereses a una tasa fija de una vez cada seis meses y se paga el valor nominal al titular al vencimiento. Una de las ventajas de invertir en Bonos del Tesoro a 10 años, y otros títulos públicos federales, es que los pagos de intereses están exentos del impuesto sobre la renta estatal y local. Sin embargo, todavía son imponibles en el nivel federal.El Tesoro de EE.UU. también vende Notas con dos, tres, cinco y siete años términos. Todas estas Notas, junto con las Letras del Tesoro y Bonos, se pueden comprar directamente del Gobierno de EE.UU. a través de la página web Treasury Direct mediante licitación pública o no competitiva con una compra mínima de $ 100 y en incrementos de $ 100. También se pueden comprar indirectamente a través de un banco o corredor. Los inversores pueden elegir, para los Bonos del Tesoro hasta el vencimiento o venta anticipada. No hay plazo mínimo de propiedad.
- El EUR/USD:
El EUR/USD una Paridad de Divisas; en este caso del EUR/USD, llamaríamos al EUR la Moneda Base, y el USD la Moneda Quote o Moneda Contador.Cuando vemos una gráfica (Chart) del EUR/USD, encontramos que el Precio es la cantidad de Unidades de Moneda Quote (USD) que requerimos sacrificar para poder obtener 1 Unidad de la Moneda Base (EUR).Es por eso que cuando el Precio se mueve hacia arriba, la Moneda Base está teniendo un momento de fortaleza o apreciación y la Moneda Quote se está debilitando o depreciando. En caso contrario, cuando el precio se mueve hacia abajo, la Moneda Base está teniendo un momento de debilidad o depreciación y la Moneda Quote se está fortaleciendo o apreciando.
- Descorrelación Perfecta entre USDX Financial Future y EUR/USD Financial Future:
- Descorrelación Perfecta en el Corto/Medio Plazos entre USDX Spot y EUR/USD Spot:
- Descorrelación Perfecta entre USDX Financial Future y US 10 YR T-Notes Financial Future:
Es obvio que tales "Perfectas Descorrelaciones" que evidencian tal Asimetría en los Charts constituyen muy buenos indicios de referencia para un tipo de Trading Sistémico con relación a La Paridad EUR/USD... y, por si fuera poco, también se pueden tomar como Referencias las llamadas "Guerras de Divisas" ó las prácticas de Devaluación Sistémica del Gobierno de EEUU con relación a Su Deuda Soberana...:
Las “Guerras de Divisas”…
Cada vez son más “los entendidos” que “comprenden” que: A Alemania le convenga que el Euro se devalúe en su cambio con el Dólar Norteamericano (ver las “crisis” griega, portuguesa, española… irlandesa, italiana…)…; Que Los Chinos no quieran revaluar el Yuan ó que lo hagan de mala gana…; Que Los Japoneses presten Yenes al Tipo de Interés Más Bajo del Planeta y que Su Negocio sea precisamente devaluar el yen en su cambio con otras divisas…; Que Norteamérica vea con buenos ojos la Debilidad Manifiesta del Dólar y que la FED hasta la practique deliberadamente...
Según John J. Murphy en su Excelente Libro: “Análisis Técnico de Los Mercados Financieros”:
“Los capitales de las grandes multinacionales (norteamericanas) pueden recibir el impacto negativo de un Dólar muy fuerte, ya que sus productos podrían resultar demasiado caros para los mercados internacionales.”
Sin embargo, y más adelante, continúa diciendo John J. Murphy:
“Se puede decir que un Dólar más fuerte puede favorecer a los valores pequeños como los del Índice Russell 2000 (que agrupa a todas las Middle/Small Caps [PYMES ó Pequeñas y Medianas Empresas Norteamericanas]) mientras que un Dólar más débil puede beneficiar a Las Grandes Multinacionales como las incluidas en el Índice Industrial Dow Jones.”
... en otro orden de cosas:
“La enorme deuda de EE.UU. preocupa a inversores extranjeros, que se preguntan si los EE.UU. va a pagarles. Se preocupa especialmente China, el mayor tenedor extranjero. China a menudo amenaza con comprar menos bonos del Tesoro, incluso a tasas de interés más altas. Si esto sucede, podría indicar una pérdida de confianza en la fortaleza de la economía de EE.UU... Esto en definitiva baja el valor del dólar.
Una forma en que los EE.UU. pueden reducir su deuda es dejar que el valor del dólar disminuya. Cuando los gobiernos extranjeros exigieran el reembolso del valor nominal de los bonos del Tesoro, estos valdrán menos en su propia moneda si el valor del dólar es menor.” (Cita)