Evolución Carteras Modelo 9 de Septiembre de 2013

Comentario de mercado y carteras“Modesta mejoría de los resultados proveniente en su mayor parte de la cartera de Acciones&ETF´s dada la buena marcha de los mercados en España y Japón, principales apuestas de inversión en los últimos meses.
Con respecto a las carteras de fondos de inversión pocos cambios.
Dentro del perfil conservador prosiguen con su buena evolución el Aviva Corto Plazo (el más conservador) y el Threadneedle Credit Opportunities (con flexibilidad dentro del segmento conservador de renta fija), mientras que el fondo Carmignac Patrimoine (estrella dentro de la categoría mixta) no termina de despegar, por su parte, el Janus US Flexible Income y el PIMCO Total Return (ambos conservadores de renta fija a medio y largo plazo) siguen intentando esquivar las bajadas de los precios de los bonos más antiguos en cartera como consecuencia de las subidas de las rentabilidades en Estados Unidos principalmente (tipos de interés al alza por expectativas de mayor crecimiento, más inflación y más riesgo una vez que la FED anunció en Mayo que iría retirando los estímulos -QE3- a finales de este ejercicio), pero tras 4 meses de dificultades cada vez es más probable que reinicien la senda alcista, tal y como la estadística nos ha enseñado desde los años 70 en este segmento de inversión y por la buena gestión y positivos resultados de dichos fondos durante los últimos años.
Dentro del perfil moderado predomina el sesgo negativo a pesar de la libertad de los gestores para posicionarse en la clase de activos más interesante, en el lado positivo, el BNY Mellon Global Real Return (por haber adoptado un carácter más defensivo en pleno repunte de la volatilidad) y el M&G Optimal Income (estrella dentro del perfil de renta fija flexible), mientras que en la parte negativa se sitúan el mencionado Carmignac Patrimoine y el Invesco Balanced Risk (que aún no es capaz de ponerse en positivo porque su exposición a la renta variable no termina de compensar los retornos negativos de la parte de la cartera de renta fija y materias primas), así como el Carmignac Emerging Patrimoine (mixto en mercados emergentes) que es el que más pierde hasta que vuelva el optimismo sobre los emergentes.
La cartera de perfil arriesgado mejora en esta última semana con todos sus fondos en positivo (BlackRock BGF Global Allocation -renta variable global-, BNY Mellon Global Long Term -renta variable global-, BNY Mellon Global Real Return -mixto- y el Fidelity European High Yield -renta fija de alto riesgo o high yield-) a excepción del señalado Carmignac Emerging Patrimoine, también en este perfil.” 
RESUMEN EVOLUCION CARTERAS MODELO

Perfiles/Tiempo Últimos 30 días Últimos 3 meses Últimos 6 meses Acumulado * Acumulado Histórico

Conservador -0.54% -1.12% -1.73% -1.47% +44.23%

Moderado -0.26% -2.05% -3.92% -3.32% +54.02%

Arriesgado -0.23% -0.58% -1.27% -0.01% +59.64%

Acciones&ETF´s +0.58% +2.49% -1.86% +0.44% n. c.

Flexible -0.49% -0.16%
-2.39% +3.79%

Últimos 30 días: Rentabilidad acumulada en los últimos 30 días.Últimos 3 meses: Rentabilidad acumulada en los últimos 3 meses.* Acumulado: Rentabilidad acumulada desde el 25 Febrero 2013, fecha en que comienzo a publicar en icotizados , excepto la Cartera Flexible, que comienza el 23 Mayo 2013. Acumulado Histórico: Rentabilidad histórica acumulada de la cartera de fondos actuales. Simulación aplicada a las carteras “Conservador” (desde 2003), “Moderado” (desde 2006), “Arriesgado” (desde 2005) y “Flexible” (desde Mayo de 2011). 
En este enlace podrá ver el informe completo en PDF, con sus respectivos gráficos, rentabilidades acumuladas y riesgos asociados, así como los instrumentos que integran las carteras, los cambios realizados desde el inicio y muchas cosas más.
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Pablo del Barrio QuintanaAgente de Inversis BancoRafael Calvo, 31, Bajo, 28010 Madrid - EspañaTel.: +34 91 310 02 02pablodelbarrio@grupovisanco.comwww.pablodelbarrioquintana.esLinkedin Facebook Twitter