Operativa (Trading) en el Mercado de Derivados Financieros a partir de las Herramientas de Análisis Técnico (y Gráfico) aplicadas a las Curvas de Precios de los Diferentes Activos Financieros:
Derivados Financieros:
Este Tema se ha elaborado a partir de un Manual de Warrants emitido por el Banco Francés BNP Paribas. Los Market Makers como este Banco, y Societe Generale, ESTÁN MUY INTERESADOS en la "educación popular" acerca de sus Productos Cotizados, por lo que proveen Manuales, Cursos y Suscripciones Gratuitas a Revistas sobre este Tema...
Los Derivados son Instrumentos Financieros cuyo Precio está Ligado a Otro Activo Financiero denominado SUBYACENTE.
Los Derivados Financieros se han Desarrollado y Popularizado extraordinariamente desde 1973; sin embargo, tienen un Antecedente Histórico desde los Tiempos Bíblicos del Génesis...:
-En el Capítulo 29 del Génesis, Jacob Compró una Opción que le costó 7 años de Trabajo para poder tener el Derecho de Casarse Con Raquel... Esta Opción le daba El Derecho, No La Obligación, de Casarse con Raquel al "Término del Contrato"; los 7 Años de Trabajo constituían La Prima NO Rescatable del Acuerdo; si al cabo de esos 7 Años, Raquel "se había puesto Fea ó Gordita", Jacob no habría estado Obligado a Casarse con Ella... pero no se le compensaría por los años de Trabajo que había adelantado como Prima NO Rescatable por el Acuerdo...
-En 580 A.C. Thales de Mileto Pronosticó, con un año de antelación, una Excelente Cosecha de Aceite de Oliva y para beneficiarse de ello, pagó Una Prima NO Rescatable sobre el Derecho a Alquilar Un Número de Prensas de Oliva para extraer el aceite... Si la cosecha era buena, y lo fue; entonces La Demanda de Uso se Elevaría y Thales tendría El Derecho Exclusivo de alquilar aquellas Prensas... si no hubiera sido así, "casi nadie" hubiera Demandado Alquilar Prensas y Thales hubiera perdido el Dinero Invertido en Opción de Alquiler; es decir No estaba Obligado a continuar con el Acuerdo a cambio de Perder la Prima, pero la pérdida habría sido Mínima ya que Él NO había alquilado Las Prensas, sino El Derecho a alquilarlas al Término del Contrato...
A través de los Instrumentos Derivados, se realizan Operaciones Aplazadas en el Tiempo mediante las cuales las partes se ponen de acuerdo en realizar una Transación Económica en una Fecha Futura, determinando en el momento presente las características del Intercambio. El desarrollo de los Mercados de Derivados de Opciones y Futuros ha sido tal que hoy resulta difícil encontrar algún Activo Financiero (Subyacente) sobre el que no se negocien Productos Derivados.
En principio, lo que El Ciudadano de a Pié debe Conocer es que Existe un Mercado de Opciones Financieras en Formato Warrant. Los Warrants están Diseñados para que tengan UN PRECIO PEQUEÑO DE PARTIDA QUE LOS ACERQUE A TODOS LOS BOLSILLOS Y CARTERAS. No se exigen Depósitos de Garantías Ni Avales, ni hay Liquidación Diaria de Pérdidas ó Ganancias. Lo único que se precisa para Operar con Warrants es Un Intermediario (Sociedad o Agencia de Valores) para Enviar Órdenes y Cruzar Operaciones en el Mercado como si se tratara de Acciones de Cualquier Compañía...
Con Los Warrants se garantiza (entre otras cosas):
-Limitar La Pérdida Potencial a La Prima depositada. La Prima será Mucho Menor de lo que costaría adquirir el Activo Subyacente POR LO QUE TAMBIÉN SE REFIEREN A ESTE PRODUCTO COMO APALANCADO (Compra Apalancada. Es la compra de un activo financiero, con la particularidad de que para ello se desembolsa una cantidad mínima de dinero ya que el propio activo actúa como garantía de la compra)...
-La Prima Cotiza en Bolsa, luego se Revaloriza produciendo Ganancias, en cuyo caso Se Negocia el Warrant VENDIÉNDOLO EN EL MERCADO Y obteniendo los Beneficios correspondientes (menos comisiones y otros)...
-Mediante la utilización de Warrants, es posible Posicionarse en el Mercado, tanto Al Alza (Mediante la compra de Warrants Call), como a La Baja (mediante la compra de Warrants Put)...
Invariablemente, el Emisor ADVIERTE: "La Inversión en Warrants exige Conocimiento y Buen Juicio, por lo que se recomienda no invertir en este tipo de productos sin antes haber comprendido bien su funcionamiento."
Los Market Makers y Los CFDs (Contract for Diference/Contrato por Diferencia).
Hablando técnicamente, las operaciones con CFDs son “operaciones realizadas fuera de los mercados organizados” también llamadas OTC u “Over the Counter”. Esto significa que no se intercambian estas operaciones en un mercado común arbitrado como la Bolsa de Valores, sino en un mercado externo de Market Maker (Hacedor de Mercado); con lo cual, las operaciones se realizan directamente en una bolsa interna del Market Maker, directamente entre clientes. Otro ejemplo de mercados OTC son por ejemplo los cambios de monedas o Mercado de Divisas, ya que en realidad no están organizados como la Bolsa de Valores en un sitio determinado o “Plaza Fija”, sino que se verifican en redes electrónicas internas que conectan a los Bancos directamente. Es un mercado o red externa a las vías comunes de intercambio, también conocido como mercado extrabursátil.
El CFD o Contrato por Diferencia es un acuerdo entre dos partes donde se intercambia la diferencia de valor de cierto activo financiero entre el momento de la apertura y el cierre del contrato. El CFD permite beneficiarse de las fluctuaciones de precio de los Productos Subyacentes (de referencia) sin necesidad de ser titular de los mismos (Derivado Financiero).
En el Caso de los Emisores de CFDs sobre Divisas, por ejemplo y en principio, NO COBRAN COMISIONES NI NINGÚN OTRO TIPO DE GRAVÁMEN... La Ganancia del Dealer, en este caso, se refiere sólo a los Spreads de Negociación que son la diferencia entre los Precios de Compra y Venta del Activo Subyacente con relación al Spot o Precio de Mercado del Subyacente en Tiempo Real... Por ejemplo, determinado Market Maker de Divisas puede, y lo hace en la vida real, Emitir Contratos de CFDs en su Plataforma de Operaciones que contemplen 2 Pips ó Puntos de diferencia entre La Compra y La Venta del CFD, de manera que al entrar el Trader Comprando, por ejemplo, lo hará Un Pip más caro que el Precio Real del Subyacente, y al Vender, para Cerrar la Posición, lo hará Un Pip más Barato que el Precio Real del Mercado... Eso significa, en La Práctica, que Un Trader Operando el Par AUD/USD (Dólar Australiano/Dólar Norteamericano) en IGMarkets (Market Maker Inglés), por ejemplo, le reporta al Dealer 2 USDs en cada Operación de Compraventa, si se trata de un Contrato Mini (1 Pip/1 USD)... y 20 USDs si se Trata de Un Contrato Standard (1Pip/10 USDs); todos los demás Pips que el Mercado "se mueva" a favor del Trader serán considerados como Ganancia del Trader... los Pips que se mueva en contra...: Pérdidas...
...para Operar con Un Market Maker como este, hay que depositar lo que se donomina "Margen de Garantía" que equivale al 1% de La Posición, en este caso, en Dólares Australianos (AUD o AUSSIE); La Posición completa requeriría, en la Actualidad, para un Contrato Mini: 10 000 AUDs; Para uno Standard: 100 000 AUDs; en La Práctica, el Market Maker "pone" 9 900 ó 99 000 AUDs (según el Tipo de Contrato Mini ó Standard) para Garantizar que el Trader Opere y el Trader sólo pondrá 100 ó 1000 AUDs (según el Tipo de Contrato Mini ó Standard... en la actualidad, el AUD y el USD rondan La Paridad; es decir, están "casi 1 a 1"); si se Usa un Stop Loss Garantizado o Cierre Automático Garantizado de La Posición, el Market Maker solicita mucho menos Depósito de Garantías según el Caso... ahora bien, El Market Maker Cerrará La Posición de Oficio si El Trader "no la atiende" ó se niega a Cerrarla Él, antes de que se pierda el 1% "de su bolsillo"que depositó como Margen de Garantía (si no Usó un Stop Loss)... Porque "La Banca Nunca Pierde" Su 99%... Sin embargo, en el Ultralado Positivo, cualquiera puede ir ahora mismo a Cualquier Banco y pedirle prestados 9 900 ó 99 000 AUDs para Operar en FOREX...: ¡¿...?!...
El Market Maker, como ya se ha dicho, DEBE estar Registrado en el Territorio Nacional donde Opera el Trader, y estar bajo La Autoridad del Regulador del Mercado Nacional ...
Operando con CFDs se Garantiza:
-Acceder a la Posibilidad de Obtener Beneficios en Mercados Financieros, de Todo Tipo, tanto Alcistas como Bajistas...
-Beneficiarse del Efecto Apalancamiento (Compra Apalancada. Es la compra de un activo financiero, con la particularidad de que para ello se desembolsa una cantidad mínima de dinero ya que el propio activo actúa como garantía de la compra; en el Ejemplo aportado se Observa Claramente como sólo hay que "Arriesgar" el 1% ó Menos del Valor del Producto Total)...
-La Plataforma de Operaciones ofrece la posibilidad de Fijar de Forma Automática "el punto" en un hipotético movimiento en "contra nuestra" donde se debe cerrar la Operación de Forma Automática y Limitar Nuestras potenciales pérdidas de forma calculada; este recurso operativo se denomina, como ya se mencionó: Stop Loss Garantizado, en este Caso, el Market Maker agrega, a su favor, otros "+ ó -" 3 Pips como Spread de Compraventa ...
Psicología de la Especulación Financiera:
La clave consiste en eliminar la mayoría de las fuentes de incertidumbre al utilizar un patrón de alto porcentaje de aciertos con mucha frecuencia. Lo fundamental es modificar el mapa mental lo suficiente como para interiorizar el hecho de que se puede tener éxito con esa estrategia en particular.
Existen tres principios básicos de la operativa en mercados financieros:
1º-“La Tendencia es Tu amiga”; de manera que, una vez realizado El Pronóstico de La Tendencia, siempre se entrará al Mercado en la dirección de esta.
2º-“El Principio de Mínima Exposición al Mercado”. (Si no se puede estar vigilando la Posición Abierta, lo mejor es crrarla y Realizar ganancias ó pérdidas...)
3º-“El Principio de Cortar Las Pérdidas y Dejar Correr Las Ganancias”. (Eso de que "yo aguanto" porque "todo lo que sube baja y viceversa" NO FUNCIONA EN LA PRÁCTICA... hay que Programar muy bien los Stop Loss y NO PERDER DE NINGÚN MODO LA CAPACIDAD OPERATIVA, porque La Herramienta de Trabajo del Trader es El Capital Operativo del que dispone para Cumplimentar El Depósito de Garantías que le exige el market maker/broker para Operar; de manera que lo que se debe conseguir es Un Saldo Creciente ó Preservación del Capital Operativo... PORQUE OPORTUNIDADES DE MERCADO SIEMPRE EXISTIRÁN...)
Aparentemente 2º y 3º “se contradicen” pero lo cierto es que los instrumentos DERIVADOS FINANCIEROS pueden convertir, en cuestión de minutos, las potenciales ganancias no realizadas en pérdidas por lo que el equilibrio estará en el punto medio entre “el temor que paraliza” y “la ambición que nos pierde”.
Operativa: Elementos de una Buena Contratación:
-Pronóstico del Precio.
-Táctica de Contratación.
-Gestión Monetaria.
El Pronóstico del Precio en un Plazo de Tiempo dado: Para esto hay que saber trazar Directrices y Canales de Tendencia y Soportes y Resistencias tanto Estáticas como Dinámicas.
La Táctica de Contratación: que consiste en elegir El Momento apropiado para Entrar en El Mercado Comprando ó Vendiendo de acuerdo con El Pronóstico del Precio que hayamos establecido a priori: Para esto hay que saber interpretar El Oscilador que no es más que la expresión gráfica del Cumplimiento de La Ley de La Oferta y La Demanda en el Plazo de Tiempo analizado. Para Operar (Afinar Entradas) se debe utilizar, en principio, “La Regla de Oro” que constituye La Táctica de Contratación Óptima:
-En una Tendencia Principal Alcista: Comprar cuando el Oscilador está Sobrevendido y “viene saliendo” de Sobreventa...
-En una Tendencia Principal Bajista: Vender cuando el Oscilador está Sobrecomprado y “viene saliendo” de Sobrecompra...
Gestión Monetaria: Que “no es tan importante” para aquellos que no tienen mucho dinero que arriesgar (es decir cuyo “Capital Operativo” es Bajo) pero que hay que acostumbrarse a tenerlo en cuenta porque permite Programar las Oportunidades ó Veces que podemos Entrar al Mercado de Tal ó Cual manera porque El Dinero ES La Herramienta de Trabajo de un Trader; Sin Dinero NO SE PUEDE OPERAR POR MUY BUENO QUE UNO SEA EN EL OFICIO… de manera que La Gestión Monetaria nos permite “PARTIR” EL DINERO QUE TENEMOS EN PEDACITOS PARA CONVERTIRLO EN POTENCIALES OPORTUNIDADES OPERATIVAS Y ESO VIENDO CUÁLES SON LOS MÁRGENES MÍNIMOS QUE EL DEALER TE IMPONE DEPOSITAR PARA TENER DERECHO A OPERAR…