¿Viene el fantasma de la inflación?: ¿Dónde podemos invertir con este escenario?

Fuente: Jose María Manzanares Allen, eleconomista.com
Estamos a niveles cercanos al año 2.008 según los últimos datos del ISM
Acaba de subir China los tipos de interés y el mercado está bastante preocupado por la inflación y no es para menos viendo el comportamiento de los “soft commodities”.
Las críticas a Bernanke provienen de todas partes porque el famoso QE lo único que está generando es inflación de todos los activos y eso a su vez genera incremento de tipos a largo y esto cuadra menos con la crisis inmobiliaria.
Hemos analizado un informe sobre la encuesta ISM de Manufacturas y sobre la partida de precios y commodities y según los resultados de la misma las expectativas por parte de los empresarios son de fuertes subidas de precios en estos commodities.
Estamos actualmente con un nivel de 30 puntos que coincide con los niveles alcanzados en el año 2.008 y lo más importante es que equivale a unos tipos de interés del 4,50% que no cuadra con los actuales.

¿Dónde podemos invertir en este nuevo escenario?:
Planteamos lo siguiente: siempre deberíamos buscar activos que generen rentas y nos permitan no perder poder adquisitivo
•El Oro como refugio en épocas inflacionistas (GLD)
• Bonos ligados a la inflación (TIPS)
• Bonos cupón variable (el efecto de la subida de tipos es menor)
• Rentabilidad por dividendo: buscar empresas o índices que nos cubran parte de la pérdida de poder adquisitivo.
En resumen, que todo el mercado lo tiene claro menos “helicóptero Ben”, un saludo desde la “calle del muro”